
早盘化工板块持续走强,能之光涨近12%股票配资精选,中核钛白、兴欣新材、海阳科技涨停,中化国际涨近8%,*ST金泰、聚胶股份涨超7%,卓越新能、福莱蒽特、华谊集团涨超6%,阿科力、正丹股份、亚星化学、江山股份、新凤鸣等涨超5%。

这波化工板块的强势表现并非偶然。自6月底全面开启的"反内卷"行情以来,从期货到股市,从光伏到钢铁,再到煤炭化工,集体大涨的板块越来越多。7月30日召开的会议再次提及"反内卷",机构指出,与之前供给侧改革相比,当前最大的不同在于治理的范围不仅仅局限于传统产业,对于部分优势产业,需要既治理、又保护,既要避免无序竞争、又不能不发展。8月25日召开的国务院常务会议提出"加快设备更新改造",直接利好化工等资本密集型行业。
华泰证券表示,近年来行业盈利已处底部,且在政策引导下,供给侧有望加快调整,大宗化工品盈利或迎改善。中长期而言,伴随欧美高能耗装置退出、亚非拉地区经济增长等需求增量驱动下,出海/出口成为国内化工行业的重要增长引擎;2025上半年供给端行业资本开支同比增速自2021年初以来首次转负,供给侧加快调整下2025年下半年或迎复苏起点,成本减压及需求改善的下游环节或率先复苏。
展望后市,国海证券表示,反内卷有望重估中国化工行业,后续措施有望使全球化工行业产能扩张大幅放缓。中国化工行业具有充沛的经营活动现金流量净额,一旦扩张放缓,潜在股息率将大幅提升,有望实现从吞金兽到摇钱树的转变;同时,供给端的改变将带来景气度的止跌回升,化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。
开源证券指出,后续伴随多部门具体政策逐步落地,化工行业部分落后产能有望出清,行业供给端竞争格局有望迎来优化,产品逐步进入有序竞争股票配资精选,盈利水平也或将随之得到修复。
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